Bendera Palau disetujui tanggal 1 Januari1981. Ketika kumpulan pulau ini berpisah dari Teritori Perjanjian Perserikatan Bangsa-Bangsa, Palau menggunakan bendera ini. Sama dengan kumpulan pulau Pasifik lainnya, biru adalah warna yang digunakan untuk menggambarkan lautan dan letak negara di sana. Sementara bendera ini menyamakan Palau dengan Persatuan Negara Mikronesia dan kumpulan pulau tetangganya, bulatan pada bendera itu sama dengan bendera Bangladesh (juga bendera Jepang), tetapi bendera Palau menggambarkan bulan dan bukannya matahari.
Bendera Teritori Perjanjian Kepulauan Pasifik digunakan sejak 1965 - 1981 Bendera Perserikatan Bangsa-Bangsa digunakan sejak 1947 - 1965 Bendera Amerika Serikat digunakan sejak 1944 - 1994
