Teori ini mirip dengan sistem manajemen mandiri di Yugoslavia pada masa kekuasaan Tito, serta teori Jalan Ketiga Yugoslavia pada dasawarsa 1960-an, 1970-an, dan 1980-an seperti yang dikembangkan oleh Edvard Kardelj.[1][2] Teori Ketiga dicetuskan oleh Gaddafi sebagai alternatif dari kapitalisme dan komunisme.
Pada tahun 2011, setelah Gaddafi dilengserkan, sistem yang berlandaskan pada teori ini dibubarkan dan digantikan oleh Dewan Transisi Nasional.